PKN Orlen złożył ofertę nabycia akcji spółki Grupa Azoty Polyolefins, operatora kompleksu petrochemicznego Polimery Police. Informacja została przekazana w raporcie bieżącym koncernu z 12 marca 2026 r. oraz opisana w mediach ekonomicznych, m.in. przez Business Insider Polska. Wartość oferty określono na 1,14 mld zł. Transakcja ma zostać przeprowadzona w formule „cash free, debt free”, co oznacza, że wycena nie uwzględnia zadłużenia ani środków pieniężnych spółki w momencie jej finalizacji.
Oferta została złożona do Grupy Azoty oraz pozostałych akcjonariuszy spółki Grupa Azoty Polyolefins. Przewiduje ona możliwość zwiększenia zaangażowania kapitałowego Orlenu w projekcie petrochemicznym realizowanym w Policach. Koncern posiada już 17,3 proc. udziałów w spółce, które nabył w 2021 r.
Zgodnie z przedstawionymi informacjami realizacja transakcji uzależniona jest od spełnienia kilku warunków. Najważniejszym z nich jest zawarcie układu restrukturyzacyjnego z wierzycielami spółki Grupa Azoty Polyolefins. Wymagane będą również zgody korporacyjne stron oraz uzyskanie odpowiednich zgód administracyjnych, w tym decyzji organów regulacyjnych i antymonopolowych.
Harmonogram przewiduje prowadzenie negocjacji i uzgodnienie szczegółowych warunków do 30 kwietnia 2026 r. Następnie strony planują przeprowadzenie procesu uzyskiwania zgód oraz finalizację transakcji. Zgodnie z komunikatem maksymalny termin jej realizacji określono na 30 czerwca 2026 r.
Struktura oferty przewiduje również mechanizm dodatkowych rozliczeń typu earn-out. Może on obowiązywać przez okres do 12 lat i będzie uzależniony od przyszłych wyników ekonomicznych projektu Polimery Police.
Spółka Grupa Azoty Polyolefins odpowiada za realizację i eksploatację kompleksu petrochemicznego w Policach. Instalacje obejmują m.in. instalację odwodornienia propanu (PDH) do produkcji propylenu oraz instalację produkcji polipropylenu. Projekt został uruchomiony jako jedna z największych inwestycji petrochemicznych w Polsce w ostatnich latach.
Informacje o możliwej restrukturyzacji finansowej projektu pojawiały się już wcześniej. W lutym 2026 r. przedstawiciele Grupy Azoty informowali o rozmowach dotyczących stabilizacji sytuacji finansowej spółki Polyolefins. Wypowiedzi w tym zakresie pojawiały się m.in. w mediach ekonomicznych, gdzie wskazywano na konieczność wypracowania porozumienia z instytucjami finansującymi projekt.
Złożenie oferty przez PKN Orlen zostało ogłoszone 12 marca 2026 r. i stanowi formalny etap procesu, którego zakończenie uzależnione jest od spełnienia warunków wskazanych w komunikacie spółki. Informacje o ofercie zostały opublikowane w raporcie bieżącym koncernu oraz w serwisach informacyjnych zajmujących się tematyką gospodarczą i rynkiem kapitałowym.
